Met welk resultaat?
In dit overzicht ziet u het resultaat van de beleggingen tot en met 2010. Onder de tabel worden een paar begrippen uitgelegd. Het vermogen is sinds 2008 behoorlijk gegroeid. Redenen hiervoor zijn:
- herstel van de financiële markten na de klap van 2008;
- we hebben geld verdiend op het afdekken van renterisico;
- geld uit betaalde premies.
| Beleggingsresultaat (in %) |
2010 |
2009 |
2008 |
2007 |
2006 |
2005 |
Rendement incl. swap(tion)s |
9,4 |
12,2 |
-14,8 |
1,9 |
11,4 |
14,3 |
| Rendement excl. swap(tion)s |
9,9 |
21,5 |
-25,1 |
4,1 |
11,4 |
14,3 |
| Benchmark |
8,7 |
20,5 |
-22,7 |
5,1 |
10,1 |
11,4 |
| Out- / underperformance |
1,2 |
1,0 |
-2,4 |
-1,0 |
1,3 |
2,9 |
| Resultaat per categorie (in % ) |
|
|
|
|
|
|
| Aandelen |
12,5 |
30,6 |
-44,7 |
6,7 |
18,6 |
24,4 |
| Converteerbare obligaties |
10,6 |
37,2 |
-23,4 |
6,5 |
11,9 |
8,4 |
| Private equity |
24,7 |
-3,2 |
-20,0 |
12,9 |
2,8 |
13,0 |
| Grondstoffen |
25,2 |
36,2 |
-58,9 |
9,6 |
- |
- |
| Indirect onroerend goed |
14,3 |
34,2 |
-43,1 |
-19,2 |
38,7 |
16,7 |
| Onroerend goed |
2,6 |
0,2 |
1,8 |
7,5 |
10,8 |
6,9 |
| Obligaties |
3,5 |
13,7 |
-3,3 |
2,1 |
1,4 |
4,9 |
| Hypotheken |
6,3 |
0,8 |
12,8 |
2,9 |
-/-0,2 |
2,7 |
| Z-score |
|
|
|
|
|
|
| Z-score |
0,59 |
0,45 |
-1,47 |
-0,66 |
0,59 |
1,53 |
| Performancetoets |
1,07* |
1,49* |
1,14* |
1,51* |
0,22 |
-0,20 |
*Met ingang van het verslagjaar 2007 wordt op basis van het aangepaste 'Vrijstellingenbesluit Wet Bpf 2000' de nieuwe berekeningswijze toegepast.
Wat is: [als je op woord klikt, ‘klapt hij verder open’ naar de uitleg]
- Z-score
- performancetoets
Z-score
De Z-score geeft aan hoe het is gegaan met het rendement ten opzichte van het normrendement (het gemiddelde rendement dat verwacht werd). Als het netto feitelijk rendement (dat is de winst nadat de kosten voor het beheer eraf zijn getrokken) hoger is dan het netto normrendement ontstaat een positieve z-score. De z-score van het pensioenfonds over 2009 is 0,45. Dit betekent dat de beheerders gemiddeld beter dan het normrendement hebben gepresteerd.
Performancetoets
De performancetoets wordt afgeleid uit de Z-score van de afgelopen vijf jaar en zegt dus iets over de mate van rendement dat we hebben behaald en of die voldoet aan de norm. Als dat namelijk niet zo is (en de performancetoets is lager dan 0), dan kunnen werkgevers vrijstelling van de verplichtstelling krijgen. Dit is geregeld in het Vrijstellingsbesluit Wet Bpf 2000. De uitkomst van de performancetoets voor het jaar 2009 is 1,49 en daarmee hebben we dus het afgelopen jaar voldaan aan de norm voor de performancetoets.
Wilt u onze resultaten vergelijken met die van een ander (bedrijfstak)pensioenfonds? Kijk dan even naar dit overzicht.